A svájci UBS csütörtök reggel az eddigi eladásról semlegesre minősítette fel az OTP részvényeit, a célárat viszont a korábbi 2000 forintról 1750 forintra csökkentette. A bank elemzői szerint vannak még kockázatok, a nemfizető hitelek arányának várható emelkedése miatt a korábban vártnál rosszabbak lehetnek az OTP eredményei.
Az utóbbi egy hónapban 30 százalékot esett az OTP-részvények árfolyama a tőzsdén, a UBS szakemberei viszont úgy vélik, hogy már kicsit túlságosan is sokat estek. Az elemzők ezért eladásról semlegesre minősítették fel a papírokat, miközben 1750 forintos célárat állapítottak meg.
A nemfizető hitelek arányára vonatkozó előrejelzésüket is megemelték a szakemberek: szerintük idén 11 százalék, jövőre pedig 12,7 százalék lesz ezeknek a problémás kölcsönöknek a részaránya. Emiatt a következő három évre vonatkozó eredmény-előrejelzéseit is csökkentette a bank: idén a korábban számoltnál 44 százalékkal rosszabb eredményt várnak, jövőre 11 százalékos lehet az eltérés, míg 2011-ben 1 százalékkal maradhat el a profit a korábban várttól.
Az OTP-re vonatkozó célárat a korábbi 2000 forintról 1750 forintra mérsékelték a UBS szakemberei. Szerintük a mostani 1600 forintos árfolyam azért ilyen alacsony, mert a befektetők így reagáltak a fentiekben vázolt veszélyekre. Az új 1750 forintos célár a 3292 forintos legjobb szcenárió és a 700 forintos legrosszabb lehetséges forgatókönyv átlagából került ki.
A svájci bank szakemberei szerint a következő hónapokban további veszélyek maradnak fenn az OTP-vel kapcsolatban, úgy vélik, a magyar bank most közelebb áll ahhoz, hogy feltőkésítsék, mint korábban bármikor. A legrosszabb esetben az is elképzelhető, hogy az OTP jogszabályban rögzített 485 milliárd dolláros tőkéje teljesen eltűnik, ha a nemfizető hitelek aránya 25 százalékra emelkedik 2010-ben - olvasható az elemzésben. Ez az összeg egyébként a kihelyezett hitelállomány 7 százaléka. Az OTP jelenleg 250 milliárd forintot különített el a nemfizető hitelek kockázatai miatt, ezért a UBS szerint maximum ekkora lehet a veszteség, ellenkező esetben bukhatják a teljes 485 milliárdos szavatoló tőkét.
