A Concorde felülvizsgálta korábbi modelljét a Rábával kapcsolatban, az eddig vártnál alacsonyabb növekedési ütemre számítanak az elemzők, ezért a célárat a korábbi 2390 forintról 2119 forintra mérséklik - olvasható a brókercég elemzésében. A lassuló növekedés fő oka, hogy a világgazdaság általános visszaesése erőteljesen sújtja az Egyesült Államokat és Európát, a Rába fő felvevőpiacait.
A jövő évi árbevételre vonatkozó korábbi 68,911 milliárd forintos prognózist 66 879 milliárdra csökkenti a Concorde, az EBITDA tekintetében pedig az eddig várt 6,075 milliárd helyett mostantól 5,458 milliárdra számítanak jövőre.
Az idén egy amerikai szerződésnek köszönhetően nőttek jelentős mértékben a futómű-eladások, jelenleg azonban nincs a képben olyan megállapodás, mely ezt a növekedést fenntarthatná. Tovább nehezíti a helyzetet, hogy a nehéz tehergépjárművek piaca még nem talált magára Amerikában, és figyelembe véve a fenyegető recessziót, ez reálisan nem is várható egyhamar.
A Concorde elemzői szerint Európában még vannak növekedési potenciálok a Rába előtt, a zsugorodó piacon növelheti részesedését a magyar vállalat. "A volt szovjet utódállamok, ezeken belül is kiemelten Oroszország várakozásunk szerint továbbra is kiváló növekedési lehetőségeket jelent a társaság számára" - olvasható az elemzésben.
Ami az alkatrészgyártó részleget illeti, az árbevételnek az elmúlt években tapasztalt növekedése mögött elsősorban a Suzuki-nak történő ülés-alkatrész szállítások felfutása állt. A Suzuki azonban idén befejezi kapacitásnövelési programját, így a növekedésnek ez a katalizátora ki fog esni. A Rába arra törekszik, hogy találjon egy másik kiemelt vevőt a részleg termékeire.
A járműgyártó részleg kapacitásainak stabil kihasználtságát várhatóan továbbra is biztosítani fogják a Honvédelmi Minisztérium katonai tehergépjárművekre szóló megrendelései. Az alaptevékenység értékteremtő képessége összességében szinkronban van a jelenlegi árfolyammal, az ingatlanos projektek indokolnák a magasabb értékeltséget, az ingatlan sztorik viszont manapság mindenütt jelentős diszkonttal forognak.
A fenti okokra visszavezetve a korábbi 2390 forintos célárat 2119 forintra csökkenti a Concorde, de továbbra is vételre ajánlja a Rábát.
