Van két egészen egyszerű chartom arra, hogy megmutassam mit gondol ma egy tipikus befeketető a különböző termékekről és milyenek a várakozásaik 2014-re.
A legtöbb befektetői bankház, brókercég, elemző imád előrejelzéseket készíteni, de a rossz hír az, hogy az esetek döntő többségében ezek teljesen hasztalanok, tévednek és csúnyán mellélőnek. Én nem is igazán törödőm velük, csak arra használom, hogy a piaci hangulatot figyeljem. Vagyis, hogy a piac szereplői mit gondolnak összességében a piac mozgásáról. Jellemzően én pont az ellenkezőjét teszem annak amit javasolnak. Miért? Mert a tömmeggel való sodródás a biztos vesztés felé való első lépés. Semmivel sem okosabbak a nagy elemzők mert nekik sincs semmilyen kristálygömbük a jövőbe látáshoz.
A hét elején a Bloomberg publikált két chartot a befektetők hangulatáról 2014-re. Az adat kijövetele előtt én már korábban is javasoltam olvasóimnak, hogy vegyék az aranyat, néhány nyersanyagot és a brazil és angol indexeket. És csökkentsék kitettségüket az amerikai piacokon.
Az alábbi chartok megerősítik korábbi hipotéziseimet.
Mára a nyersanyagok tökéletesen elfeledettek és népszerűtlenek. Senki nem akarja venni őket. Az arany az egyik leggyűlöltebb nyersanyag jelenleg. Az én olvasatomban ez jó hír, mert ha valamit utálat övez az nem azt jelenti egyben, hogy rossz instrumentum is, hanem csak azt, hogy jelenleg népszerűtlen, semmi többet. De azt is jelentheti, hogy komoly pénz van a piacon kívül, ami adott pillanatban vásárlóként bármikor beléphet a piacra, és ezzel az árakat felfelé lökheti.
A másik chart a különböző regionális piacok befektetői hangulatát jelzi. Mielőtt ezt a chartot láttam volna, alulpozícionáltam magam az amerikai piacokon és elkezdtem vásárolni múlt év végén a Bovespa-t, FTSE100-at és a Nikkei-t. Ez az ábra megerősít abban, hogy a befektetők markáns része bika az USA piacokon, ami engem megrémít és nekem túlárazottságot mutat. Mert ha mindenki egyetért valamiben, akkor mindig valami más szokott történni.
Nicolas Papp
