Ma jelentette meg harmadik negyedéves eredményét a OTP. A társaság számait Tapaszti Attila, a Takarékbank munkatársa, elemezte.
Sarokszámok:
- A Bankcsoport által elért nettó eredmény a Reuters konszenzust (HUF 54.6Mrd ) felülmúlta és HUF 55.7Mrd-os értéket mutatott. Ez természetesen rekorderedménynek számít, ugyanakkor év/év alapon a növekedés mindössze 4%-os volt, ami a szektortársak bővülési üteme alatt van. Az év végi HUF 209-211Mrd-os terv így valószínűleg megvalósítható, a menedzsment által korábban jelzett -1-2Mrd-os eltéréssel – ugyanakkor lényeges hozzátenni, hogy az idei integráció éve, így a jelentős eredménybővülési dinamikát a következő években várja a cég.
- A nettó kamatbevétel ugyancsak meghaladta a várakozásokat és éves szinten 14.8%-os emelkedést mutatott, ráadásul a swapoktól tisztított nettó kamatbevétel is kedvező 26.3%-os bővülést mutatott. A swapok hatásától tisztított nettó kamatmarzs 3bp-os növekedést mutatott az előző negyedévhez viszonyítva, de a hazai marzs szűkülés továbbra is folytatódik (-16bp qoq).
- A céltartalékképzés – amennyiben kiszűrjük az akvizíciók előtt képzett céltartalékok hatását – 15.9%-kal csökkent a harmadik negyedévben év/év alapon, a portfolió minősége stabil maradt.
- Ami a mutató számokat illeti konszolidált kiadás/bevétel mutató 58.3%-ot tett ki, amely enyhe 4%-os romlást jelent a 2006. III. negyedévhez képest, a ROE 25.9%-os értéket vett fel, ami javarészt a sajáttőke növekedésének köszönhető, így 8.4%-kal csökkent év/év alapon.
- A bruttó hitelállomány jelentős 37.2%-os emelkedést mutatott, míg az ügyfélbetétek 25.3%-kal növekedtek, így a hitel/betét arány 112.5%-os volt
Az anya és a főbb leányok:
Továbbra is a DSK tekinthető a zászlóshajónak majd 7 milliárdos nettó profit hozzájárulással (+20.6% év/év alapon), mindamellett a bruttó hitelek állománya is dinamikus 27.3%-os növekedést mutatott. A két kulcsfontosságú piacon, azaz az ukrán és az orosz piacon felemás a kép. Míg az előbbi esetében az éves terv teljesülni látszik (15 milliárdos terv), a hiteldinamika az ukrán piacon tapasztalhatótól viszont elmarad. Az orosz leány "éledezni" látszik, de az éves tervet a társaság már szinte biztosan nem tudja nyújtani, ugyanakkor a lakossági hitelezés beindulása tapasztalható, ami az első pozitív fejlemény. (+30.1%). A leánybankok fele hozza várhatóan ugyanakkor csak az elvárásokat, negatív értelemben a szerbiai leány emelhető ki. A hazai piacon a betétgyűjtés kedvező alakulása említésre méltó ugyanakkor, jelentős HUF 2.7Mrd-os veszteséget volt kénytelen elszenvedni a cég a stratégiai EUR pozícióin. Pozitív fejlemény a hazai piacon továbbá, hogy a kockázati költségek 26.3%-kal csökkentek.
Összességében elmondható, hogy a 2007-es év nem a jelentős eredménybővülés időszaka, hanem az integráció éve – ahogy azt korábban a menedzsment jelezte is. A mostani gyorsjelentésben sem jelentős csalódást keltő adatok, sem nagy meglepetések nem voltak, de a későbbi növekedés megalapozását mutató tényezők már megjelentek. A bank a tőkepiaci válság nemzetközi bankszektorban tapasztalt nagy veszteségeit elkerülte, stabil működést mutatott. Az éves terv, ha feszítetten is, de véleményünk szerint tartható lehet, ugyanakkor a negatív szektorhangulat továbbra is nyomás alatt tarthatja az árfolyamot. A gyorsjelentés hatására azonban ma emelkedést várunk az enyhe pozitív meglepetés hatására.
