5p

Magyar Péter lenne jobb a gödörben lévő magyar gazdaságnak vagy Orbán Viktor?
Nem lesz baj abból, hogy a nyugdíjmegtakarításokat ingatlancélra is el lehet költeni?
Online Klasszis Klub élőben Felcsuti Péterrel!

Vegyen részt és kérdezzen Ön is!

2024. november 28. 15:30

A részvétel ingyenes, regisztráljon itt!

Az euróövezeti válság további mélyülése közép-kelet-európai bankérdekeltségeik finanszírozásának csökkentésére kényszerítheti az euróövezeti bankokat, ami a hitelellátás szűkülése miatt hatással lehet a felzárkózó európai gazdaságok növekedésére - áll a Fitch Ratings hétfőn Londonban ismertetett átfogó helyzetértékelésében.

Az európai hitelminősítő az euróválság legnagyobb kockázatai közé sorolja a közép- és kelet-európai országokban működő euróövezeti bankérdekeltségek finanszírozási forrásainak csökkenését. A Fitch szakelemzői szerint a keleti leánybankok elviselnének ugyan bizonyos mértékű tulajdonosi finanszírozási csökkentést, ám ebben az esetben maguk is a hitelfolyósítás visszafogására kényszerülnének, ami hátrányosan hatna a térség gazdaságainak növekedési ütemére.

A hitelminősítő szerint az elmúlt időszakban növekedett az euróövezeti bankokra nehezedő pénzügyi nyomás, ami felidézi annak kockázatát, hogy kevésbé tudják támogatni érdekeltségeiket, és az euróövezeti járvány átterjedhet a közép-kelet-európai bankokra.

A Fitch Ratings az elemzésben felidézi, hogy még az általa elsőrendű, "A plusz" adósbesorolásokkal ellátott közép-európai országok - például Csehország és Szlovákia - szuverén törlesztéskockázati biztosítási tranzakcióinak (CDS) árazása is megugrott az utóbbi hetekben. A cseh ötéves kormánykötvény CDS-középárfolyama például 150 bázispont, Szlovákia törlesztéskockázat-biztosítási kontraktusainak díja 250 bázispont környékére drágult a korábbi, egyaránt 70 bázispont körüli szintekről, a "BBB mínusz" besorolású Magyarország CDS-árazása pedig jóval meghaladja az 500 bázispontot.

A magyar CDS-díjszabások a nyár elején még 250 bázispont környékén jártak, de e hónap elején mértek 600 bázispont - 10 millió euró magyar államadósságra 600 ezer euró - feletti magyar CDS-árazásokat is a londoni piacon.

A Fitch Ratings hétfői elemzése szerint ez a kockázati átárazási folyamat is jelzi, hogy a közép-kelet-európai gazdaságok mennyire ki vannak téve az euróövezeti adósságválság mélyülésének, tekintettel valutaunióhoz fűződő szoros gazdasági-pénzügyi kapcsolataikra.

A hitelminősítő kimutatása szerint Horvátországban a legmagasabb az euróövezeti periféria bankjainak tulajdonosi aránya, mivel a horvát bankrendszer 48 százalékát olasz bankok birtokolják.

A bolgár bankrendszer 25 százaléka görög, 15 százaléka olasz bankok kezén van, Romániában pedig összesen 23 százalékos a görög és az olasz anyabankok tulajdonosi aránya.

Magyarországon a Fitch Ratings hétfői elemzése szerint 14 százalék az olasz bankok tulajdonosi hányada. A hitelminősítő kiemeli, hogy Olaszország az egyetlen perifériális eurótagállam, amelynek bankjai tulajdonosként jelen vannak a magyar bankrendszerben.

A közép-európai hármak közül Lengyelországban a legmagasabb az európeriféria banktulajdonosi jelenléte, a lengyel bankszektor összesített mérlegfőösszegére számítva 23 százalékkal. Csehországban ugyanakkor "elenyésző" a perifériális eurógazdaságok bankjainak jelenléte: mindössze egy olasz bank van jelen a cseh piacon - áll a Fitch Ratings elemzésében.

A hitelminősítő közölte: tudomása szerint a közép-kelet-európai bankok nem tartanak portfolióikban jelentős mennyiségű görög államadósságot, még a délkelet-európai országok görög tulajdonban lévő leánybankjai sem. A térségi bankrendszerek azonban így is ki vannak téve az euróövezeti adósságválság esetleges eszkalálódásának, a központi eurógazdaságok növekedésének markáns lassulása ugyanis a közép-kelet-európai régió gazdasági aktivitására is hatással lenne, ami tovább növelné a nem teljesítő helyi banki kinnlevőségek "máris magas" arányát.

A Fitch Ratings szerint azonban a nyugat-európai anyabankoktól érkező finanszírozás csökkenése a legnagyobb kockázat, amely az euróövezeti válság további mélyülése esetén a közép-kelet-európai térségre hárulhat. Ha a nyugat-európai bankok "a még kontrollálhatónál nagyobb ütemben" elkezdik visszavonni térségi érdekeltségeik finanszírozását, akkor egy újabb Bécsi Kezdeményezésre lenne szükség annak megakadályozása végett, hogy a Nyugat-Európában jelentkező pénzügyi stresszhelyzet Kelet-Európában rendszerszintű válságot okozzon - áll a hitelminősítő hétfői londoni elemzésében.

A Bécsi Kezdeményezés keretében - amelynek kialakításában a londoni Európai Újjáépítési és Fejlesztési Banknak (EBRD) és Nemzetközi Valutaalapnak (IMF) kulcsszerepe volt - a Lehman Brothers amerikai bankház három évvel ezelőtti csődjét követő pánikhelyzetben a nyugat-európai bankok kötelezettséget vállaltak kelet-európai érdekeltségeik finanszírozásának fenntartására.

A Fitch Ratings szerint a növekvő finanszírozási költségek és a feszesebbé váló tőkemegfelelési követelmények is erősítik annak kockázatát, hogy a nyugat-európai bankok nem tudják majd szükség esetén finanszírozni közép-kelet-európai érdekeltségeiket, és növekszik annak a rizikója is, hogy a nyugati tulajdonos bankok ebben a helyzetben esetleg megpróbálják eladni keleti leánybankjaikat.

A Fitch felidézi, hogy idén márciusban az ír Allied Irish Banks már eladta lengyel érdekeltségét, a Bank Zachodni WBK-t. A portugál Banco Comercial Portugues (BCP) és a belga KBC Bank szintén értékesíteni akarja lengyel leányvállalatait, miután a KBC-nek vissza kell fizetnie egy 7 milliárd eurós belga kormányhitelt, a BCP-re pedig a portugál jegybank gyakorol nyomást tőkehelyzetének megerősítése végett.

A hitelminősítő elemzése szerint ezek az epizódok is jelzik, hogy a nyomás alatt lévő bankok hajlamosak lehetnek kiszállni még az erős növekedési potenciál jellemezte közép-kelet-európai piacokról is.

MTI

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!