Amennyiben egy vállalat gazdasági tevékenységéből kifolyólag jelentős deviza-árbevétellel rendelkezik és a társaság éves árbevételének külföldi devizában realizálódó része jelentősen meghaladja a devizás kiadások mértékét, akkor ez a „mismatch” a mérlegben jelentős átértékelési különbözetet okozhat: a forint erősödése az eszközök leértékelődését váltja ki, amely a cég mérleg szerinti eredményét csökkenti.
Fedezeti célú ügyletnek tekintünk minden olyan portfolió vagy tranzakció szintű, tervezett nyitott pozícióval ellentétes irányú ügyletkötést, amely a várhatóan létrejövő nyitott devizapozícióból eredő piaci kockázatot mérsékelni képes.
A vállalkozás a devizaárfolyam változásából adódó kockázatok csökkentése érdekében különböző Treasury-termékeket használhat az alábbi paraméterek függvényében:
- a bankközi devizapiaci árfolyamszint,
- a devizapár volatilitása,
- a fedezeti ügylet futamideje,
- a meglévő nyitott pozíciók mennyisége és piaci értéke.
Az EUR/HUF megemelkedett volatilitása miatt a jövőben még inkább a figyelem középpontjába kerülhetnek ezek a devizakockázat kezelésére alkalmas termékek.Mindazon exportőr vállalatok számára, akik deviza-árbevételeik rögzítésében érdekeltek, az árfolyam-fedezeti műveletek kiváló lehetőséget biztosíthatnak.
Bánfi Attila (OTP Treasury)
Forrás
Jogi figyelmeztetés:
Jelen publikáció a szerző szakmai álláspontját tartalmazza, valamint a piac hangulatának ismertetését. A publikációban foglaltak nem minősülnek befektetési tanácsadásnak, befektetésre ösztönzésnek, befektetési ajánlásnak, illetőleg befektetési vagy pénzügyi elemzésnek, befektetéssel kapcsolatos kutatásnak, vagy marketingközleménynek.
A publikáció kizárólag a kiadása időpontjában érvényes, és a megjelölt vélemény, szakmai álláspont a jövőben külön értesítés nélkül is megváltozhat. Felhívjuk továbbá a figyelmet arra is, hogy minden új piaci esemény, illetőleg információ befolyásolhatja a piacokon az árakat.
Jelen szakmai vélemény általános jellegű ismertetést tartalmaz, így nem veszi figyelembe az egyes befektetők egyedi igényeit, pénzügyi helyzetét és kockázatvállaló képességét. Kérjük, hogy befektetésre, a pénzügyi, befektetési szolgáltatás igénybevételére vonatkozó megalapozott döntés meghozatalát megelőzően az adott termékre, szolgáltatásra vonatkozó dokumentációt, szerződési feltételeket figyelmesen olvassa el, és óvatosan mérlegelje befektetése tárgyát, kockázatát.
