A folyamatban lévő hitel restrukturálás és az első félévben látott vártnál alacsonyabb céltartalék lefedettség nyomán a Concorde megemelte 2009-es OTP-s eredményvárakozását.
"Ugyan a viszonylag sötét jövőképünk a nem teljesítő hitelek (NPL) arányát tekintve eddig beigazolódott, sőt némely országban, ahol az OTP-nek érdekeltsége van, még optimistának is bizonyult, a hitelek átrendezése segít abban, hogy az NPL aránya a vártnál alacsonyabban alakuljon idén Magyarországon és Romániában", írja a Concorde hétfői elemzésében.
Ugyanakkor látszik, hogy az ukrán helyzet még a brókercég várakozásánál is lényegesen rosszabban alakul. Az átstrukturálás nélkül a hitelek több, mint 45%-a minősült volna nem teljesítőnek. Ha Ukrajnában elmarad az a sokat emlegetett "V" alakú kilábalás, akkor a Concorde véleménye szerint ezen "kimenekített" hitelek ismét nem teljesítőké válnak majd. Az OTP-nek nincs más esélye, mint havi fizetőrészlet engedményeket (akár a részlet 50-70%-a) tenni a hitelfelvevők számára, ami jelentős morális kockázat is.
Az elemzőcég ezek mellett megemelte idei árbevétel várakozását a korábban vártnál gyengébb forint és magasabb hozamkörnyezet miatt. A forint látható erősödése és a hozamok csökkenése azonban arra utalnak, hogy a második félévben az OTP nettó kamatbevétele szempontjából kevésbé lesz kedvező a környezet.
"Mindezek eredményeképpen idei profitvárakozásunkat 140 Mrd Ft-ra emeljük 85 Mrd-ról, a következő két évben azonban továbbra sem számítunk profit emelkedésre, így év végi fair érték várakozásunk marad 4.301 Ft", zárja elemzését a Concorde.
