Az elmúlt 2-3 hétben eléggé hézagosan voltam, de azért figyeltem a piacokat messzebbről. Miután augusztus elején (utólag jól látszik, hogy nagyon korán) lezártam az európai részvényekben fennálló short-pozícióimat, nem nagyon volt új ötletem és inkább csak próbáltam kitalálni, hogy miben és mikor lehetne felvenni új pozíciót, kialakul-e valamiféle új téma.
Talán nem meglepő módon szinte semmi változást nem látok, a fő üzenet továbbra is ez: "A gazdaságok lassulnak maguktól is, erre a kényszerű kormányzati megszorítások még jól ráerősítenek, ami miatt valószínűleg recesszió jön, ez ellen pedig a főbb jegybankok pénznyomtatással fognak fellépni (valószínűleg nem túl sok sikerrel)". Nem nagyon látok sem a piacokon, sem a gazdasági életben olyan jeleket, amelyek ezt megcáfolnák, azonban eléggé komoly pánik volt rövidebb távon ahhoz, hogy inkább ne csináljak semmit: venni nem akarok, mert szerintem a medvepiac még akár bő egy évig is eltarthat, eladni meg későinek tűnik, bármikor lehet erős ellenirányú korrekció (vagy nem. Ki tudja?).
Ami érdekes számomra, hogy milyen gyorsak a politikusok reakciói, alig pár hete írtam arról, hogy új adókra lesz szükség Magyarországon, és mára ez beszédtéma is lett: szolidaritási adóról szivárogtattak terveket. Véleményem szerint azonban sokkal szerencsésebb lenne vagyonadót kivetni (amely legalább utólagosan visszaszedne valamit az illegálisan szerzett jövedelmekből) és/vagy ingatlanadót (amely leírható az SZJA-ból) illetve a fűnyíróelv helyett inkább strukturális átalakítás révén kiadást csökkenteni. Mindenesetre valahonnan jövőre pénzt kell keríteni majd, és szerintem nem 50-100 milliárdot, amiről szó van, nem is 200-at amelyet egyesek pedzegetnek, hanem inkább 300-500 milliárdot kell majd előteremteni ezen a módon. Ez nagyon sok pénz, nem tudom, honnan szednek össze ennyit, de valaki(k), akiktől elvesznek, szomorúak lesznek az biztos...
Szabad-e részvényeket venni, illetve mi mást vegyünk, kérdezték többen tőlem. A választ természetesen nem tudom, de ha igaz, hogy recesszió lesz, akkor ez korai még, általában jóval a recessziós helyzet, GDP-csökkenés, stb. bejelentése UTÁN éri el mélypontját a tőzsde. Most még csak arról folyik a vita, hogy mekkora a recesszió esélye. Ha valóban lesz recesszió, akkor a piac valószínűleg még sok hónapon át eshet/oldalazhat, és lesz lejjebb, mint most van.
