19:00
Késő délutáni sajtótájékoztatóján Matolcsy György azt mondta, "gyakran az az érzésünk, hogy hadművelet folyik Magyarország ellen, az állampapírpiac, a forint és a CDS-piac is erre utaló jeleket mutat". A miniszterelnök és a gazdasági miniszter egyébként kétféle tanácsot kapott a 11 közgazdásztól.
17:20
A BUX végül 3, az OTP 6, az FHB 5,3, a Mol 2,5, a Telekom 3,3 százalékkal zuhant. A jelentősebb papírok közül csak a Richter úszta meg a napot, a gyógyszerpapír stagnálni tudott.
15:20
A Barclays szerint a leminősítés következményeként a magyar piacokon korlátozott hatásnak szabadna csak érvényesülnie, mivel a felzárkózó térségre szakosodott intézményi befektetők számára a portfolióikban szereplő adósságok hitelminősítői besorolása általában nem korlátozó tényező. A bank szerint hazánk technikailag változatlanul befektetési ajánlású adós.
14:47
"Rövidesen a többi hitelminősítő is követheti a Moody's példáját a megnövekedő finanszírozási nehézségek miatt" - vélik a Nomura londoni elemzői Magyarország kilátásairól. A jövő heti kincstárjegy- és kötvényaukciók lesznek a kulcsfontosságú tesztek az ország számára a szakemberek szerint, emellett fontos lesz a piaci reakció a jövő hét elején, amikor az amerikai szünnapok után visszatér a likviditás. "Attól tartunk, hogy Magyarország egy végzetes hullámba kerül. Bár most sokkal valószínűbb egy kamatemelés az MNB keddi ülésén, de továbbra sem mondható biztosnak, hogy ezt a Monetáris Tanács tavasszal kinevezett új tagjai is támogatni fogják" - áll a Nomura pénteki elemzésében.
Az elemzők szerint a leminősítés sokkal sürgősebbé tette, hogy hazánk megállapodjon az IMF-fel egy teljes készenléti hitelcsomagról, azonban továbbra sem gondolják, hogy könnyű lesz megegyezni a Valutaalappal.
14:12
Magyarország leminősítése után jelentősen emelkedtek a kötvényhozamok a másodpiacon, a magyar papírokért bő fél százalékkal kellett többet fizetni, mint tegnap. Jó hír viszont, hogy egyik futamidő hozama sem érte el a 10 százalékot.
13:47
Csúcsot döntött a magyar CDS-felár: a CMA Datavison honlapján található adatok szerint 644,45 bázisponton kereskedtek az ötéves törtlesztésbiztosítási felárunkkal.
13:27
Közben húztak egyet a forinton: most 315,14-nél áll az euró jegyzése. A dollárral szemben 237,74-ig kapaszkodtunk vissza, a frank pedig 257 forintba kerül.
12:35
"A jelen helyzetben megnőtt a valószínűsége annak, hogy a Standard & Poor's előbb cselekszik, hiszen a 2008-as hitelválság miatti kompenzációs cselekedeti nyomás alakult ki a hitelminősítők között", véli Pálffy Gergely, a Solar Capital elemzője. Ha igaza van, akkor az S&P sem fog februárig várni, hiába tett rá tegnap ígéretet.
11:50
Kis nemzetközi kitekintő: Olaszország pénteki aukció során 6 hónapos kincstárjegyeket és 2 éves papírokat értékesített hosszú távon finanszírozhatatlan hozamok mellett. Előbbit 8 milliárd euró értékben 6,5, utóbbit 2 milliárd értékben 7,8 százalékon (!). Eurózóna tagország még sohasem fizetett ennyit kötvények után.
Az euró esik tovább a dollárral szemben, a francia hozamok is masszívan menetelnek felfelé.
11:40
A másodpiacon jelenleg 70-100 bázispontos hozamemelkedés látszik a magyar kötvényeknél, így a papírok nagy része 9,5-10 százalék közötti sávban mozog - közölte az mfor.hu kérdésére egy kötvénykereskedő.
11:02
A Magyar Nemzeti Bank ahogy a múltban sem, most sem kívánja kommentálni az egyes hitelminősítők döntését - közölte a jegybank sajtóosztálya.
10:53
"Bő két hónap alatt kell megegyezésre jutni az IMF-fel, úgy, hogy a kormány meglehetősen szorult helyzetben van, gyakorlatilag alkupozíció nélkül, az MNB-nek sincs túl sok hatékony ellenszere a forint stabilizálására" - vélik a Commerzbank elemzői. A szakemberek azt is hozzáteszik, hogy az ortodoxnak mondható Bokros-csomag eredményei emeltek bennünket a befektetési sávba, míg az elmúlt lassan 10 év eladósodottságot növelő gazdaságpolitikája és a mostani nem-ortodox intézkedések hatására kerültünk vissza junkba.
10:33
A 4cast elemzői szerint 50 bázispont kamatemelést hajt végre jövő keddi ülésén az MNB Monetáris Tanácsa.
10:32
A forint is visszakapaszkodott a reggeli történelmi rekord közeli árfolyamhoz képest. Az euró most 316 forint körül áll, a dollár szintje 238,18, míg a svájci frank 257,16 forintot ér.
10:25
"Aki ismeri az ország valós állapotát, a nyitottságából adódó sebezhetőségét, az nem áll neki a láncos kutyákat idegesíteni azzal, hogy a kerítésen ide-oda húzza a botot. A kutyák idegesek lettek, és nekünk ugrottak" - írja péntek reggeli értékelésében Varga Péter, az mfor.hu állandó külsős szerzője, az Erste Sparinvest alapkezelője.
10:23
A kezdeti optimizmus után hirtelen nagyot fordult a világ Európában: most már a londoni FTSE 0,73 százalékkal tegnapi értéke alatt áll, míg a frankfurti DAX 0,83 százalékkal van tegnapi értéke alatt. A francia CAC 40 0,67 százalékot esett, míg régiónkban a varsói WIG 20 1,42 százalékos mínuszt mutat.
Eközben a BUX index 4,1 százalékos esésben van, továbbra is az OTP a nap vesztese 7 százalékos mínusszal 2830 forinton. Ezzel a bankpapír vészesen közelít a 10 százaléákos zuhanáshoz, ami átmeneti felfüggesztést jelentene.
10:07
Ma délután 3 órakor Orbán Viktor 11 közgazdásszal egyeztet, ami után sajtótájékoztatót tartanak, amirő az mfor.hu is beszámol majd.
10:05
1 óra kereskedés után a BUX 3,3 százalékos esésben áll. A legnagyobb mértékben a bankpapírok esnek; az OTP 5,4, az FHB 4,5 százalékkal értékelődött le. A Mol 3,8, a Telekom 1,8, a Richter 0,6, míg az Egis 2,15 százalékos esésben van.
10:04
Mint minden ilyen esetben, az OTP és az FHB részvényei sínylik meg leginkább a döntést, mivel ezek a papírok a legérzékenyebbek az általános piaci hangulatváltozásra - írják péntek reggeli elemzésükben az Equilor szakemberei. A bóvli kategóriába kerülés emellett más részvényekben is eladási hullámot hoz, főként azért, mert a részvényekre vonatkozó értékelési modellekben a megugró kockázati felár miatt is vastagabban fog majd a ceruza (alacsonyabb célárfolyamok várhatóak). Mindamellett a bankok forrásbevonási költségei és a hitelkamatok is megugorhatnak egy ilyen környezetben, ami szintén kedvezőtlenül hat a részvények megítélésére.
"A kötvénypiacon két hónapja tart a hozamemelkedés úgy, hogy közben mérsékelt tőkekivonás zajlott. A mostani döntés alapján arra számítunk, hogy felgyorsul a tőkekiáramlás, ennek megfelelően tovább csökken a külföldiek kezében lévő 3763 milliárd forintos állomány. A hozamgörbe kapcsán úgy véljük, hogy egyrészt az egész hozamgörbe feljebb tolódik, másrészt meredekebbé válik a hosszú oldali (10/15 éves lejárat) hozamok markáns ugrása miatt" - olvasható az értékelésben.
Az EUR/HUF esetén az elemzők nem lennének meglepve, ha 320 fölé lendülne a jegyzés, amit a jegybank forintvételekkel kompenzálhat. Kamatemelése csak akkor számítunk, ha huzamosabb ideig mutatkoznak pánikszerű reakciók a forintpiacon. A piaci szereplők egyelőre 100 bázispont körüli kamatemeléssel kalkulálnak 2-3 hónapos időtávon. A mostani bejelentést követően arra számítunk, hogy még inkább a kamatemelés felé mozdul el ez a piaci szegmens, bár jegybanki kamatemeléssel csak akkor számolunk, ha huzamosabb ideig mutatkoznak pánikszerű reakciók a forintpiacon.
9:49
"Sokan abban bíztak, hogy az IMF-fel való megállapodási igény múlt heti bejelentésével elkerülhető lesz a leminősítés, azonban ez túl későn jött, illetve a piacnak kétségei vannak afelől, hogy Magyarország teljesíti-e a Valutaalap szigorú feltételeit" - nyilatkozta a Bloombergnek Charles Robertson, a Renaissance Capital londoni elemzője a leminősítés hátteréről.
9:40
A magyar CDS-felár nem emelkedett jelentősen a leminősítés hatására, a CMA Datavision adatai szerint jelenleg 605 bázispont az ötéves felárunk a tegnap délutáni 603 pont után.
A vezető európai részvényindexek biztató teljesítménnyel nyitottak Magyarország leminősítése mellett is: a londoni FTSE ugyan 0,14 százalékos mínuszban áll, a frankfurti DAX 0,31 százalékos plusszal kezdett, a francia CAC 40 pedig 0,07 százalékkal áll tegnapi értéke felett. A BUX is ledolgozott valamennyit a hátrányából, most 2,35 százalékos mínuszban van.
9:30
"Mivel a hazai piacon már bő egy hónapja aggódnak a befektetők a leminősítésa miatt, illetve a forint és a hazai papírok hetek óta alulteljesítők, a leminősítés feltehetően nagyrészt beépült az árfolyamokba, azonban így is negatív reakció várható, ami feltehetően csak átmeneti lesz. A lépés ugyanakkor felgyorsíthatja a reformok kidolgozását, illetve az IMF-fel való tárgyalásokat, ami később stabilizálhatja a hazai gazdaság megítélését. Sokat javítana a megítélésen, ha az euróövezet is képes lenne megoldani az adósságválságot" - írja péntek reggeli kommentárjában Suppan gergely, a Takarékbank elemzője.
9:17
A magyar leminősítés híre bejárja a világot: a CNBC reggeli élő adásában foglalkoztak a szakértők a témával, míg a Bloomberg címlapján szintén Magyarországé a vezető anyag, amire ritkán van példa.
9:05
A Moody's döntése után 3,47 százalékos mínuszban nyitott a Budapesti Értéktőzsde BUX indexe, melyet főleg az OTP több mint 6 százalékos zuhanása húz vissza. A bankpapírok így most 2860 forintot érnek a piacon.
9:00
"Nem tartom indokoltnak a Moody's lépését, mert Magyarország fundamentumai nem rosszak, sőt jobbak, mint néhány környező országé" - mondta Rogán Antal, az Országgyűlés Gazdasági és Informatikai Bizottságának fideszes elnöke egy reggeli televíziós műsorban.
"Azt érezzük, hogy hetek óta egy koncentrált és erős támadássorozat folyik a forint ellen, s úgy gondolom, hogy a Moody's lépése, amit nem tartok indokoltnak, ebbe a körbe tartozik" - fogalmazott a Fidesz politikusa. (MTI)
8:55
Kishíján új mélypontra esett mostanra a forint az euróval szemben. Jelenleg kicsivel 317 felett kereskednek a közös valutával, néhány hete 317,60 körül volt a mélypont a forint számára. A Moody's döntésének hatására a dollárral szemben 237,69-ig, a svájci frankkal szemben pedig 258,10-ig gyengült a forint reggelre.
Háttér
Péntek hajnalban jelentette be a Moody's, hogy az eddigi "Baa3"-ról egy fokozattal "Ba1"-re rontotta a magyar besorolást, ráadásul további negatív kilátással, ami egy esetleges újabb leminősítés előszele szokott lenni. Vagyis még azt a kegyet sem kaptuk meg a hitelminősítőtől, hogy pozitív vagy semleges kilátást fogalmazzon meg a bóvli kategóriára. A "Ba1" ugyanis már a befektetésre nem ajánlott (bóvli) kategória teteje.
A Moody's indoklása szerint növekszik a bizonytalanság azzal kapcsolatban, hogy Magyarország teljesíteni tudja-e a költségvetési konszolidáció és a közadósság-csökkentés középtávú célkitűzéseit, különös tekintettel a magyar gazdaság egyre korlátozottabb középtávú növekedési kilátásaira.
Néhány órával korábban a Standard & Poor's úgy nyilatkozott, hogy megvárja az IMF-fel való tárgyalások lezárását a magyar adósságbesorolás változtatásakor, vagyis ők februárig kivárhatnak. A harmadik nagy hitelminősítő, a Fitch Ratings egyelőre nem szólalt meg Magyarországgal kapcsolatban.
"Mivel a Moody's értékelésének semmilyen valós alapja nincs, a magyar kormány nem tudja azt másképp értelmezni, mint a Magyarország elleni pénzügyi támadások részeként" - közölte a Nemzetgazdasági Minisztérium péntek reggel. A közlemény kiemeli, hogy a döntésnek nincs alapja, mert az elmúlt másfél évben a magyar gazdaság legtöbb területén minden külső nehézség ellenére kifejezetten kedvező irányú változás következett be: 2011-ben többlettel zár majd a magyar költségvetés, a folyó fizetési mérleg szufficites.
mfor.hu
