A CMA londoni piacfigyelő cég szerint a magyar CDS-középárfolyam - az egyik legfőbb államadós-kockázati mutató - a szerdai londoni kereskedésben 367 bázispont környékén mozgott a 388,4 bázispontos előző záró után.
A hét elején 395 bázispont feletti napközbeni csúcsértékeket is mértek a londoni kereskedésben.
A magyar CDS-tranzakciók szerdai jelentős árcsökkenésével párhuzamosan 300 forint/euró környékére erősödött a forint a bankközi devizapiacon az előző nap mért 302 forint körüli szintekről.
A szerdára kialakult magyar CDS-árazás azt jelenti, hogy egységnyi, tízmillió euró névértékű ötéves magyar államkötvényre most 367 ezer euró körüli éves középárfolyamon kínálnak határidős törlesztéskockázat-biztosítási szerződéseket a londoni piacon, csaknem 30 ezer euróval olcsóbban a hét eleji jegyzéseknél.
A magyar szuverén törlesztéskockázat-biztosítási kontraktusok ármozgása szerdán elszakadt a CMA által figyelt európai mezőnytől; a ház adatai szerint az euróövezeti CDS-árazások - beleértve a valutauniós periféria CDS-tranzakcióit - a szerdai londoni forgalomban jórészt stagnáltak.
A CDS-árazás jelzi, hogy a piac mennyire ítéli kockázatosnak azt a szuverén vagy kereskedelmi adóst, amelynek kötelezettségeire az adott határidős törlesztésbiztosítási szerződések vonatkoznak.
A CMA számítási modellje alapján - amely nincs egyenes korrelációban az aktuális CDS-árfolyammal - a piac jelenleg 23 százalékos halmozott valószínűséggel árazza egy "törlesztésleállási esemény" öt éven belüli bekövetkeztét Magyarország mint szuverén adós esetében.
Ez hozzávetőleg azonos a Spanyolországra és Olaszországra számolt távlati kumulatív törlesztéskockázattal, jobb ugyanakkor Portugáliáénál. A CMA modellje szerint a piac jelenleg 30 százalékos halmozott eséllyel jósolja Portugália törlesztési hátralékba kerülését ötévi távlatban.
MTI
