A Mol számára a harmadik negyedévben csaknem minden tekintetben kedvezőtlenül változott az üzleti környezet Vágó Attila, a Concorde vezető elemzője szerint. Emiatt a társaság 6 százalékkal, 204 milliárd forintról 192 milliárd forintra csökkentette a 2007-es nettó profitra vonatkozó várakozását. Ugyanakkor fenntartja 25500 forintos 12 hónapos célárát, és ajánlása is változatlanul "Tartás".
A finomítói üzletág profitját a marginok csökkenése morzsolja, a kitermelés volumene csökken, és mindkét ágazat megszenvedi a dollár gyengülését - mondta Vágó Attila, a Concorde vezető elemzője. Ezenkívül a fejlett gazdaságok lassuló növekedése miatt a finomítói üzletágnak várhatóan a kereslet csökkenésével kell szembenéznie a következő negyedévekben. A dollárnak a forint ellenében végbement - a MOL számára kedvezőtlen - gyengülése a negyedév során 3 százalékos, év/év alapon pedig 18 százalékos mértéket ütött meg. A dollár gyengülésének tudható be a downstream üzletág eredményének 30 százalékos csökkenése, a gázolaj-előállítás növekvő marginja és volumene nem tudta ellensúlyozni a negatív devizapiaci folyamatokat, a benzingyártás marginja ráadásul 35 százalékkal zuhant.
A Brent olaj ára a negyedév során 9 százalékkal, év/év alapon 7 százalékkal emelkedett, a Brent-Ural különbözet ezzel együtt több mint 30 százalékkal csökkent. Ennek okait Vágó Attila elmondása szerint részben a magas kéntartalmú kőolaj kínálatának szűkülésében, részben pedig a nyersolaj exportját sújtó nagyobb orosz adókban, illetve az oroszországi belföldi kereslet növekedésében kell keresni.
A Concorde munkatársa úgy látja, hogy az olajár emelkedése ugyanakkor jó hatással van a készletek értékelésére; ez a harmadik negyedévben mintegy 6 milliárd forinttal növeli a társaság eredményét. Ezenkívül Vágó Attila szerint ami a downstream ágazatnak árt, az a petrolkémiai üzletágnak használ, így az ezen a tevékenységen képződött 12 milliárd forintos üzemi eredmény kissé meghaladja az előző negyedévit.
Mindezekből kiindulva a Concorde 6 százalékkal, 204 milliárd forintról 192 milliárd forintra csökkentette a 2007-es nettó profitra vonatkozó várakozását, ugyanakkor fenntartja 25.500 forintos 12 hónapos célárát, és ajánlása is változatlanul Tartás.
