Kész csoda, de mindegyik ingatlanalapunknak sikerült pluszban végeznie tavaly

2021. január 19. 05:37

A hirtelen kitört gazdasági válság, a lezárások, korlátozások ellenére is pozitív hozammal zártak a lakosságnak szánt hazai ingatlanalapok. A mezőny vegyes, vannak az állampapírok hozama alatt és felett teljesítő sorozatok egyaránt, de az egyes alapok összetétele és befektetési politikája is rendkívül különböző. Erre az évre mindenki gazdasági fellendülést vár, ami pozitívan hathat a szektorra, de kockázatok is bőven akadnak.

Tavaly minden nyilvános, nyíltvégű, a lakosságnak szánt hazai ingatlanalap hozama pozitív volt, ami egy ilyen rendkívüli év után nagyon jó teljesítménynek tűnik. A hozamok eléggé szóródnak, többnyire körülbelül évi fél százalék és hat és fél százalék között, ez azonban más években is hasonlóan szokott történni. A legtöbb esetben az egy éves hozam alatta maradt a három éves hozamnak (éves szinten), esetleg stagnál. De az lenne a furcsa, ha ilyen nagy válságban a hozamok még emelkednének is.

Az alapok súlyozatlan átlaghozama egy évre egyébként 5,13 volt, három év alatt pedig évi 5,89 százalékot értek el. Ezt az átlagot azonban jelentősen torzítja a Raiffeisen Ingatlan B sorozata, amelynek bevételei nagyrészt euróban jelentkeznek, és ezeket nem fedezi forintra. Tehát nem csökkenti a devizakockázatot, ami tavaly nagy előny volt, hiszen az év során az euróárfolyama mintegy tíz százalékkal ment fel.

Nagynak lenni nem volt előny?

Enélkül az alap nélkül a súlyozatlan átlaghozam csak 4,04 százalék volt tavaly. Ha pedig a tavaly év végi tőkével súlyozzuk az alapok által elért nyereséget, akkor csak évi 2,9 százalékot kapunk. Amint a táblázatból is látszik, a legnagyobb alapok, mint az Erste Ingatlan vagy az OTP Ingatlan, viszonylag szerény eredményt értek el.

Közvetlen ingatlanbefektetési alapok hozamai
(2020. december 31.)
Alap neve	Devizanem	1 éves hozam	3 éves hozam	5 éves hozam	10 éves hozam	Nettó eszközérték
Duna House Magyar Lakás A	HUF	1,37%	5,82%			3 669 770 765
Erste Euro Ingatlan T	EUR	2,07%	2,07%	1,96%	2,53%	433 997 741
Erste Ingatlan	HUF	3,35%	2,71%	2,63%	3,96%	576 514 345 237
Európa Ingatlan A	HUF	4,87%	7,43%	6,02%	3,29%	19 730 483 272
MPT Ingatlan A	HUF	5,44%	3,84%	3,36%		193 712 953 307
OTP Ingatlan	HUF	0,51%	2,07%	2,57%	3,63%	406 399 837 358
OTP Prime	HUF	6,61%	6,30%			53 956 942 857
Raiffeisen Ingatlan A	HUF	6,40%	8,33%	8,52%	7,97%	19 665 911 571
Raiffeisen Ingatlan B	HUF	14,94%	12,74%			4 989 476
Raiffeisen Ingatlan D	EUR	5,74%	7,62%			74 671 347
Súlyozatlan átlag:		5,13%	5,89%	4,18%	4,28%
2020 végi tőkével súlyozott hozam:	HUF	2,92%				1 459 319 450 667
(Évesítve.