2019. március 21. 15:46
mfor.hu

Újabb részletek láttak napvilágot az idei évben elindítandó nyugdíjkötvényről. Ha valaki valóban az idős korára szeretne félretenni, akkor a befektetés kifejezetten vonzó lesz.

 

Tavaly ősz óta lehet tudni, hogy nagy dobásra készül a Pénzügyminisztérium támogatásával az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK). Novemberben jelentette be Varga Mihály, hogy már elkészültek az első tervek az állam nyugdíjpiacra történő belépéséhez. A pénzügyminiszter kifejtette: olyan nyugdíj-előtakarékossági kötvényt szeretnének majd kibocsátani, amelyet kicsit kedvezőbb hozamokkal tudnak a takarékoskodók nyugdíjas korukban visszaváltani, a járulékukat élvezni. A mostani nyugdíj-előtakarékossági számla (nyesz), az önkéntes nyugdíjpénztár és egyéb formák mellett lehetővé kellene tenni, hogy az államadósság-kezelés részévé váljon az ilyen típusú előtakarékosság, ilyen rendszerek máshol is működnek - tette hozzá akkor Varga Mihály.

Csak nyugdíjba vonuláskor lehetne majd hozzáférni Csak nyugdíjba vonuláskor lehetne majd hozzáférni

Az azóta eltelt időszakban több részlet is napvilágot látott a tervezett befektetési eszközről. Február végén Barcza György, az ÁKK vezérigazgatója a Világgazdaságnak elárulta, a tervek szerint az a cél, hogy az embereket akár több évtizedes megtakarításra késztessék, amihez magasabb hozamra van szükség, mint az ötéves prémium-állampapíré. Emellett teljesen egyszerűvé kellene tenni a megoldást: aki jegyez, onnan kezdve mindig ugyanabba az állampapír-sorozatba fekteti majd a pénzét, és 65 éves korában fut majd ki - mondta el néhány hete Barcza György. Azt is megjegyezte, akár rendszeresen, akár esetenként vásárol valaki ilyen eszközt, a kamat automatikusan újrabefektetésre kerül. Az államkincstárnál kell számlát nyitni, a szolgáltatás ingyenes lesz. "Ennél olcsóbb, biztonságosabb, egyszerűbb nyugdíjtermék nem lesz" - mondta akkor az ÁKK vezetője.

Barcza György ma újabb részleteket osztott meg a nyugdíjkötvényről (nyugdíj-előtakarékossági kötvény) a Portfolio által rendezett Investment, Wealth and Savings (IWS) konferencián. Az ÁKK vezetője elárulta, hogy a nyugdíjkötvény kamata infláció + 1,7-3 százalék között lehet majd, havi 10-40 ezer forintot lehetne befektetni. Korábban ugyan felmerült, hogy akár 65 éves kor előtt is vehetnének majd ki pénzt ebből a befektetők, ma viszont Barcza azt mondta, hogy csak nyugdíjba vonuláskor lehet majd hozzáférni és a konstrukciót még az idén elindítanák. A szakember szerint  várhatóan lassú lesz az állomány felépülése, mert az emberek a hosszú távú befektetésekkel óvatosabban bánnak.

A fentiek alapján azonban könnyen lehet, hogy az ÁKK-vezér túl óvatos volt, hiszen ezekkel a kondíciókkal a kockázatmentes állampapír komoly konkurense lehet más nyugdíjcélú befektetéseknek. Az elmúlt időszakban az illetékesek azt hangoztatták, hogy ezt az eszközt nem a meglévő eszközök és intézmények (pénztárak, nyugdíjbiztosítás, NYESZ) konkurenciájának szánják, hanem attól a rendkívül magas készpénzállomány leépülését várnák. Ez egyébként nem is lenne ördögtől való, hiszen az év végén például 6000 milliárd forintot tartottak a magyarok a "párnacihában". Nagy Márton, a Magyar Nemzeti Bank (MNB) alelnöke például egy őszi szakmai konferencián jelezte, hogy az így felhalmozódó összeg más, a gazdaság szempontjából előnyösebb megtakarítási formáktól von el számottevő forrásokat. A jegybanki vezető akkor azt említette, hogy kifejezetten örvendetes lenne, ha a lakosság a nála lévő összegből 2300 milliárdot állampapír-vásárlásra fordítaná.

Mfor.hu kommentár
Ismerve a hazai pénzügyi kultúra alacsony szintjét, továbbá figyelembe véve azt a tényt, hogy az állandó figyelmeztetések ellenére a lakossági befektetők rendre az előző évi hozamokat nézik, könnyen borítékolhatóan sokan fogják a meglévő befektetéseiket ide átcsoportosítani. A most ismertetett részletek alapján a nulla körüli kamatkörnyezetben kifejezetten vonzónak tűnik a tervezett kamatprémium. Ezt tetézheti a befektetők szemében, hogy a kockázatosabb nyugdíjcélú megtakarítási formák sem termeltek jól, így például tavaly az önkéntes nyugdíjpénztárak átlagos hozama negatív volt. A termék így véleményünk szerint sikeres lesz, a kérdés inkább az, hogy más befektetési formákra hogyan fog hatni, illetve mennyire befolyásolja akár pozitívan, akár negatívan a hazai pénzügyi tudatosságot.