Tőkegarantált alap
A tőkegaranciát a befektetési politika biztosítja, az alap indulásakor az uralkodó hozamkörnyezetnek megfelelően pontosan akkora összege kerül elhelyezésre egy kamatozó bankbetétben, ami lejáratkor kiadja a jegyzett tőkét. Ehhez az összeghez az alapkezelő az alap futamideje alatt nem nyúlhat, azt a független letétkezelő, a Felügyelet és a könyvvizsgáló hármasa ellenőrzi. A tőkegarancia korlátlan! Mindegy, hogy valaki 10 ezer vagy 10 millió forintot jegyzett az alapból, annak lejáratakor a jegyzett tőkét mindenképpen visszakapja, akkor is ha közben a mögöttes piacok teljesítménye negatív volt. A CA IB Alapkezelő Rt.-nél alapvető filozófia, hogy nem akarja rejtett jutalékokkal, díjakkal terhelni ügyfeleit, az alapoknak egy előre rögzített alapkezelési díja van, amelyen felül nem terheli költség a befektetéseket. A tőkegarantált alapok jegyzése jutalékmentes, költségként a normál banki értékpapírszámla vezetési díj merül fel.
A hazai tőkegarantált alapok eleinte jellemzően a nemzetközi részvénypiacokra összpontosítottak. Hamar világossá vált azonban, hogy a befektetők igénylik a piaci diverzifikációt, azaz egyszerre több piactípusban is szeretnének befektetni a veszteség lehetőségének kizárása mellett. A 2005 májusában indult HVB Tőkegarantált Alapban három portfólió versenyez egymással, mindegyikben három piac szerepel eltérő súlyokkal. Ezzel régen megfogalmazott befektetői igényt elégített ki a CA IB. Eddig ugyanis a befektetőknek minden befektetés esetében előre kellett eldönteniük, hogy milyen befektetési stílust szeretnének követni. Most először azonban a befektető csak a lejáratkor dönti el, hogy három eltérő befektetési stílust megtestesítő portfólió közül melyiket választja. Vagyis - szemben a hagyományos befektetésekkel - nem kell előre elköteleznünk magunkat egy befektetési politika mellett. Az alap sikerét követve szeptember-októberben jegyezhető a HVB Triatlon 2 Tőkegarantált Alap, ami szintén három portfólió tartalmaz, ezúttal négy-négy piactípussal:
2. ábra: a HVB Triatlon 2 Tőkegarantált Alap portfólióinak piaci súlyai
Ezek nem igazi, fizikai formájukban megvett portfóliók, hanem amolyan vetítési alapok. Az egyes portfóliók jelentősen eltérő súlyozása biztosítja, hogy lejáratkor biztosan lesz olyan portfólió, ami elég nagy súllyal tartalmaz majd jól teljesítő piacokat ahhoz, hogy hozama meghaladja a kockázatmentes befektetés hozamát (hiszen maga az alap kockázatmentes a tőkegarancia miatt). Lejáratkor a befektető a legjobban teljesítő portfólió hozamát kapja kézhez, a másik kettőt "elfelejtjük", hiszen azok kevésből teljesítettek. A Triatlon 2 tehát egy kötelezettségek nélküli hozam optimalizációt tesz lehetővé, mindezt utólag, tehát nem kell előre dönteni a befektetési politikáról. Ez tehát az alap legnagyobb előnye. Fontos emellett az is, hogy szélesen és egzotikusan (ingatlan- és árupiacok) diverzifikált portfóliók közül választhatnak a befektetők.
Az alap zártvégű, elsődlegesen hozzájutni a jegyzés időszakában, október 21-ig lehet. Utána tőzsdei kereskedés keretében lehet belőle vásárolni, ennek feltétele, hogy legyen a piacon eladási ajánlat. Mivel az alap a futamidő előtt nem váltható vissza, pénzhez jutni belőle vagy tőzsdei értékesítéssel lehet vagy fedezetként felhasználva az alapot kedvező kamatozású hitelhez lehet jutni a forgalmazó HVB Banktól.
