Magyarország dollárban jegyzett világkötvényeket bocsát ki csütörtökön tízéves és harmincéves lejáratra. Az mfor.hu piaci forrásai szerint már a kibocsátás előtt erőteljes érdeklődés mutatkozik a kötvényekre: a tízéves papíroknál ötszörös a túljegyzés. Ugyanakkor a harmincéves papírokra a pletykák szerint lényegesen kisebb igény mutatkozik. Ennek oka az is lehet, hogy ez az első alkalom, hogy Magyarország ilyen hosszú kötvényeket dob piacra.
"Az ÁKK Zrt. mandátumot adott a BNP Paribas, a Citi és a Deutsche Bank pénzintézeteknek egy amerikai dollárban denominált benchmark kötvénykibocsátásnak a Magyar Köztársaság részére történő megszervezésére. A kibocsátásra és az árazásra a piaci körülmények függvényében kerül sor" - jelentette csütörtökön az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK). Az mfor.hu úgy tudja, hogy a kibocsátásra még ma sor kerül.
A Reuters befektetési szolgálata szerint a tízéves kötvény hozamfelára körülbelül 3,25 százalékpont, a harmincévesé körülbelül 3,45 százalékpont lesz a hasonló lejáratú amerikai papírok hozama fölött. A tízéves amerikai kincstárjegy piaci hozama csütörtök délután 3,3685 százalék, a harmincévesé 4,45 százalék volt.
UPDATE 1
Hazánk legutóbb tavaly januárban dobott piacra tízéves dollárkötvényeket, akkor hozamfelár a kibocsátáskor 2,65 százalékponttal haladta meg a hasonló lejáratú amerikai kincstárjegy hozamát. Piaci pletykák szerint néhány nagybefektető most eladja a 2020-ban lejáró papírjait, és az új dollárkötvényekből vesz. A hírek szerint főleg két nagy intézményi befektető folyamodik ehhez a módszerhez, akik a teljes tavalyi kibocsátás felével rendelkeznek.
Jelenleg egyébként még a kibocsátás előtti, úgynevezett "grey marketen" kereskednek csak a papírokkal. Ezt általában azok alkalmazzák, akik attól tartanak, hogy nem kapnak majd eleget a kibocsátáskor, vagy nagyon fel fog menni a kötvények ára.
A fenti kedvező kötvénypiaci hírekre további erősödéssel reagált a forint: csütörtök délután 267,80-ig esett az euró jegyzése, ami már több mint fél százalékkal volt alacsonyabb a szerdai árfolyamnál. A dollárral szemben 189,54-ig erősödött a hazai fizetőeszköz, a svájci frank pedig 208,95 forintot ért.
Hazánknak idén összesen 4 milliárd eurónyi lejáró devizaadósságot kell megújítania. Korábban az ÁKK több részletben tervezte ezt a mennyiséget kibocsátani, azonban a piaci pletykák arról szólnak, hogy az optimista hangulatot kihasználva akár a teljes mennyiséget piacra dobhatjuk még tavasszal.
UPDATE 2
A legfrissebb hírek szerint le is zárták a könyveket: a tízéves kötvényből 3 milliárd dollárt, a harmincévesből pedig 750 milliót adunk el. Előbbi esetben 310, utóbbinál 330 bázispont lesz a hozam az amerikai kötvények felett. Mindez tehát egy hajszállal alacsonyabb a Reuters által előzetesen becsültnél.
Beke Károly
mfor.hu
