Az árak ugyan általában együtt mozognak, de nem minden olajipari szereplőt érintenek ugyanúgy a piaci változások. Egyes finomító cégek profitálhatnak az alacsony olajárból, de a kitermelők számára ez inkább hátrányos.
A piacot ráadásul nemcsak gazdasági, hanem politikai tényezők is mozgatják – OPEC és olajrészvények esetében ez különösen igaz. Az OPEC és az OPEC+ országok, valamint más nagy termelők döntései is jelentős befolyással bírnak.
Mi van az árak mögött, és hogyan érdemes befektetni?
Az árak mögött azonban számos egyéb tényező is meghúzódik: a termelési költségektől a geopolitikai helyzeten át a logisztikai kihívásokig. Arról nem is beszélve, hogy az olajipari vállalatok működési modellje is eltérő lehet: teljesen más logika mentén működik egy kitermelő, egy finomító vagy egy vertikálisan integrált cég.
Éppen ezért, ha valaki olajrészvényekbe szeretne fektetni, nem kerülheti meg a komplex kockázatok alapos elemzését és mérlegelését. Az iocharts.io oldalát érdemes felkeresni mindazoknak, akik hosszú távon, adatvezérelt stratégiával szeretnének befektetni.
IT-szolgáltatások a gáz- és olajiparban
A Computer Modelling Group egy kanadai szoftvercég, amely gáz- és olajipari vállalatok számára nyújt IT-szolgáltatásokat. Alapvetően licencelt szimulációs szoftverekből szerzik a bevételeiket, a világ 60 országában vannak partnereik, és számos egyetemmel együttműködnek.
A CMG részvény 1997. március 18. óta forog a tőzsdén, amikor a vállalat hivatalosan is nyilvánossá vált. A részvény CMG.TO és TSE:CMG ticker alatt érhető el, utóbbi például az Interactive Brokers platformján is megtalálható.
Mit lehet tudni a CMG-ről?
Ami kissé bizonytalanná teszi a képet, hogy nem tudni pontosan, mennyire épültek be a CMG értékelésébe azok a várakozások, amelyek a vállalat esetleges belépését feltételezik a CSS (Carbon Capture and Storage) piacra.
Ebben a szegmensben a korábban kitermelt gáz, olaj vagy geotermikus anyagok helyére szén-dioxidot pumpálnak vissza, a folyamatot pedig szoftveres modellezés segíti. Nem tudni, hogy realizálódik-e a növekedési lehetőség, így kérdéses, hogy érdemes-e megfizetni egy olyan dolgot, ami a végén nem valósul meg.
A CMG ügyfélköre földrajzilag jól diverzifikált, ez mindenképpen pozitívum, ami viszont kevésbé vonzó, hogy a készpénzállomány 67%-át osztalékként fizetik ki. A cég erősen cash-termelő, növekedési pályán van, és gyakorlatilag adósságmentes. Saját szűk piaci szegmensében monopolhelyzetben van, és az értékeltsége alapján kedvező szinten forog. Ha hosszú távon gondolkodunk, célszerű nemcsak az árfolyamokat, hanem a mögöttes üzleti logikát és a kockázati tényezőket is alaposan mérlegelni.
