Alapos negatív meglepetést okozott a Mol a ma hajnalban közzétett eredményével. Bár a társaság nettó eredménye a 2011-es év utolsó három hónapjával szemben a pozitív tartományba lendült, a közölt 7,7 milliárdos érték alaposan elmarad várt 40 milliárd körül szóródó várakozásoktól. Sőt, ha a speciális tételektől megtisztított eredményt nézzük, akkor a tavalyi pozitív 20,8 milliárddal szemben közel 46 százalékkal romlott a társaság eredményessége.
Pedig a bevételi sor mindössze 4 százalékos visszaesést mutat, a 2011-es 1489,2 milliárd forint után 1427,5-t sikerült az idei évben realizálni. Még a kamatok, adó és amortizáció előtti eredmény, az úgynevezett EBITDA soron is csak minimális, egy százalékos mínuszt közölt a cég, sőt az üzleti eredmény is 182 százalékos pluszt mutat, hiszen 33 milliárdra nőtt az előző évi 11,7-ről. Ha azonban eltekintünk a speciális tételektől, akkor az üzemi eredmény már 23, az újrabeszerzési árakkal becsült tiszta eredmény pedig 13 százalékos mínuszt mutat. Így a speciális tételektől megtisztított egy részvényre jutó háromhavi eredmény 128 forint lett a 2011-es 238 után.
A downstream okozta a negyedéves visszaesést
A társaság speciális tételek nélküli EBITDA-ja több mint 31 százalékot esett a 2012 júliusa és szeptembere közötti időszakoz képest, miután a finomítói és kiskereskedelmi (Downstream) üzletágban a készlet- és devizás átértékelések 40 milliárd forinttal kedvezőtlenebbül alakultak, mint egy negyedévvel ezelőtt. A tiszta újrabeszerzési árakkal becsült EBITDA előző negyedévhez (2012 q3) viszonyított 9 százalékos visszaeséséért a finomítói és kiskereskedelmi üzletág 21 százalékos visszaesése "felel", ami elsősorban a szezonálisan alacsonyabb benzin-árrésre, az alacsonyabb értékesítési volumenre, illetve kedvezőtlenebb termékösszetételre vezethető vissza.
A kutatás és kitermelés (Upstream) üzletág speciális tételek nélküli EBITDA-ja az előző negyedév szintje környékén maradt, mivel az enyhén magasabb szénhidrogén termelés és realizált ár pozitív hatásait ellensúlyozta a gyengülő dollár és szezonális okokból magasabb költségszint.
Hiányzik Szíria
2012-ben a MOL-csoport "tiszta" újrabeszerzési árakkal becsült EBITDA-ja 572 Mrd forint lett, 7 százalékkal kevesebb az előző évinél. A társaság közleménye szerint az eredmény pozitív, hiszen 2011-ben a szíriai termelés még 75 milliárd forinttal járult hozzá az eredményhez, 2012-ben viszont nem realizált bevételt az országból. Az Upstream üzletág speciális tételek nélküli EBITDA-ja a szíriai bevételek hiánya miatt 417 milliárd forintra esett vissza, amely az előző évhez képest 14 százalékos csökkenést jelent. Az eredményt a Szírián kívüli termelés 9 százalékos visszaesése is kedvezőtlenül befolyásolta, mely mögött az öregedő kelet-közép-európai és oroszországi mezők természetes visszaesése állt. Negatívan hatott az eredményre a magyarországi földgázár-szabályozás is. Ezeket a hatásokat csak részben tudta ellensúlyozni a realizált szénhidrogénár 4 százalékos emelkedése és az erősödő dollár.
A feldolgozás és kereskedelem üzletág "tiszta" újrabeszerzési árakkal becsült EBITDA-ja 167 milliárd forintot ért el, mely több, mint kétszerese az előző évi eredménynek. A jó teljesítmény mögött a táguló termék árrések, az erősebb dollár, a javuló termékkihozatal, valamint a referencia időszakhoz képest 150 millió dollár megtakarítást eredményező Új Downstream Program intézkedései állnak. A hatékonyság-javító program első évben elért eredményei kis mértékben meg is haladták az eredeti célkitűzéseket. Ezeket a hatásokat részben ellensúlyozta a szűkebb Brent-Ural jegyzésár különbség, a motorüzemanyagok és petrolkémiai termékek iránt csökkenő kereslet, a növekvő energiaköltségek, az intenzívebb karbantartási tevékenység illetve a Petrolkémai üzletág eredményének 20 milliárd forintos visszaesése.
A gáz midstream üzletág EBITDA-jának 29 százalékos százalékos csökkenése mögött elsősorban a horvátországi gázkereskedelmi tevékenységen elszenvedett növekvő veszteség áll.
A Mol-csoport speciális tételek nélküli EBITDA-ja éves alapon 9 százalékkal csökkent, részben annak hatására, hogy a készlet- és devizás átértékelések összességében kedvezőtlenebbül alakultak az év során, mint 2011-ben. A beruházások és befektetések értéke 2012-ben 291 milliárd volt, amely 6 százalékos növekedésnek felel meg. A beruházások az upstream szegmensben a kelet-közép-európai régióra, Oroszországra és Irak kurdisztáni régiójára, míg a downstream szegmensben elsősorban a karbantartási munkálatokra irányultak.
A társaság 455 milliárd forint működési cash-flow-t realizált, mely 22 százalékkal haladja meg az előző évi szintet. Ennek köszönhetően a Mol nettó eladósodottsága a 2011. végi 28 százalékos szintről 25-re csökkent.
Az egy részvényre jutó eredmény 2012-ben 1702 forint volt az egy évvel korábbi 1769 forint után.
mfor.hu
