Az átlátszó.hu megkapta azt a dokumentumot a KIM felügyelete alatt működő Közpolitikai Kutatások Intézetétől, mely a végtörlesztés elfogadása előtt készült, és annak várható hatásait fejti ki.
A tanulmány kezdetnek kifejti, hogy már 2006-ban több szervezet és több fórumon is figyelmeztettek a devizahitelek veszélyeire, ám azt a tanulmány leszögezi ugyanakkor, hogy ezekkel kapcsolatban a pénzintézeteknek jogos várománya nem keletkezhetett, hiszen a külföldi fizetőeszköz és a forint árfolyamának ilyen mértékű elszakadására nem lehetett előre számítani.
Beláthatatlanok a hosszú távú hatások
A nyilvánosságra került dokumentum szerint a végtörlesztés sem hazai, sem pedig uniós jogrendbe nem ütközött, viszont a hosszú távú hatásairól meglehetősen nehéz volt akkor is bármit nyilatkozni, mivel az nagyban függött a programban résztvevők számától, a hazai és a külföldi anyabankok reakcióitól, és akár az esetleges jogi lépések eredményeitől is. A KKI-tanulmány készítői úgy vélték: "szinte biztos", hogy a bankok perre mennek az állammal.
A végtörlesztés további jelentős kockázatokkal bírt, melyre a tanulmányban fel is hívták az érintettek figyelmét. Veszélyesnek ítélték meg a készítők, hogy a kapcsolódó intézkedések a külföldi befektetők szemében csökkenthetik a hazánk iránti bizalmat, melynek következménye tartós forráskivonás lehet. A növekvő országkockázat drágábbá teheti az államadósság finanszírozását. "A tervezet bejelentése óta 50 ponttal növekedtek a hazai eszközöktől elvárt kockázati felárak, ami - ha tartósan fennmarad ez a helyzet - évente 45-50 milliárd forinttal növelheti az állam kamatterheit" - írták.
A veszteséget túlbecsülték
A végtörlesztés bankrendszer szempontjából felmerülő veszélyeire is felhívták a kormány figyelmét, hiszen kifejtették, hogy azok a bankok, melyek jelentős devizahitel-állománnyal rendelkeznek, a tőkehelyzetük megrendülésével kell szembenézniük. A kisebb bankok pedig akár csődbe is mehetnek, ráadásul már akkor is figyelmeztettek arra, ami be is következett: a romló tőkehelyzet miatt csökkenthetik a hitelezési tevékenységüket. Ez pedig a gazdasági növekedés fékeződését eredményezi.
A KKI-tanulmánya szerint a részvételi arány a kormány által várt 15-20 százalék helyett akár 40-50 százalékos is lehet, mellyel a bankrendszer 5-700 milliárd forintos veszteséget is elszenvedhet (a kormány 2-300 milliárd forintot kalkulált). Ezzel szemben a végtörlesztés végi statisztikák szerint közel 170 ezer devizahitel szerződést végtörlesztettek 1354,4 milliárd forint értékben. A bankrendszer bruttó vesztesége így 370 milliárd forint lett, melyet a bankadóból történő leírhatóság 30 százalékkal 260 milliárd forintra csökkentett megközelítőleg.
A fogyasztás csökkenésére figyelmeztettek
A végtörlesztéssel kapcsolatban elhangoztak olyan vélemények is, miszerint a háztartások pénzügyi terheinek csökkenése élénkítheti a lakossági fogyasztást, ami a növekedésre lehet előnyös hatással. A KKI tanulmánya viszont felhívja a figyelmet arra, hogy ez a mechanizmus működésképtelen lesz a végtörlesztés esetén. "A kedvezményezett kört ezúttal is a jómódú családok alkotják, ahol is nagyon magas a megtakarítási határhajlandóság. Ráadásul a végtörlesztés folyamata eleve a megtakarítások felhasználásával kezdődik, így az érintettek várhatóan újbóli felhalmozásra törekszenek, vagyis még kevésbé költik majd többletjövedelmüket pótlólagos fogyasztásra" - jósolták a tanulmány készítői.
Kockázatok mellett előnyöket is láttak
Ha a korábban már említett befektetői bizalomcsökkenés nem drámai mértékű, és csak rövid ideig érezteti hatását, "a tömeges végtörlesztések hatására csökkenő devizakitettség hosszabb távon javíthat az ország megítélésén" - írták. Sőt, ha a végtörlesztés jelentős forinthitel-felvétel mellett történt volna, akkor a lakossági piac is átrendeződhetett volna, következményként pedig a stabilabb pénzintézetek mérlegminősége javulhat, ami mindenképpen kedvező a szakemberek szerint a pénzügyi stabilitás szempontjából. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének végtörlesztés után készített statisztikájából kiderült, hogy a végtörlesztésnek mindössze harmadát rendezték kiváltó forinthitelből.
mfor.hu
