2018. július 12. 05:53

A világpiaci hangulat romlása nyomott hagyott a pénztári hozamokon.

Valószínűleg a szívükhöz kapnak mostanában az önkéntes nyugdíjpénztárak tagjai, amikor a számlaegyenlegüket nézik meg a pénztárak internetes oldalain. Olvasóink jelzései alapján ugyanis pénztáraiknál negatív hozamot tüntetnek fel a 2018-as évre. A tagok márpedig ahhoz szoktak hozzá az elmúlt években, hogy ezek a befektetések fialnak, vagyis pozitív hozamot lehet rajtuk elérni.

Negatív hozamokkal szembesülnek a pénztártagok Negatív hozamokkal szembesülnek a pénztártagok

Az okokról az Önkéntes Pénztárak Országos Szövetségét kérdeztük. Az ÖPOSZ arra hívta fel a figyelmet, hogy a nyugdíjpénztári megtakarítás a leghosszabb távú befektetési forma, legtöbbször több évtizedes időszakot fed le, ezért formális jelentősége van a napi, negyedéves vagy akár az éves hozamok nyomon követésének. A pénztáraknak 10, 15 éves időtávú adatok bemutatását írják elő a jogszabályok, mert azok adnak pontosabb képet a befektetések alakulásáról.

Ilyen hosszú időtávon márpedig rendre előfordulnak olyan időszakok, amikor "a hozamkörnyezetet befolyásoló összes körülmény az ideálistól eltérő irányba mutat".

Ennek szelét már tavaly is megérezték a pénztárak, ennek ellenére összességében a szektor 5 százalékos reálhozamot tudott felmutatni az ÖPOSZ szerint.

A kedvezőtlen befektetési klíma idén folytatódott, sőt, még rosszabbra fordult: az alacsony kamatkörnyezet és az első negyedév tőzsdei árfolyam-ingadozásai is hozzájárultak ahhoz, hogy nagyon kevés portfólió zárt pluszban.

A tagoknak ugyanis lehetőségük van meghatározni, hogy mekkora kockázatot vállalhat a pénztár a megtakarítás kezelése során. Aki minimalizálni akarja a kockázatát, a klasszikus portfóliót választja, aki viszont nagyot akar nyerni a piacon, a kockázatosabbakat - igaz, ezekkel bukni is nagyobbat lehet, mert a kötvények mellett a részvényekből is bőségesen válogatnak az ilyen portfóliók kezelői.


Az ÖPOSZ szerint a magas részvényarányú - például növekedési - portfóliók pont ezért különösen érzékenyek a részvénypiaci ingadozásokra.

Igaz, ezeket az alapokat kevesen választják, a pénztártagok túlnyomó többségének, 70 százalékuknak a kiegyensúlyozott portfóliókban van a megtakarítása. Ők sem lehetnek azonban elégedettek a pénztárak idei teljesítményével, mert az ilyen portfóliókban kezelt vagyon meghatározó részben állampapírban van, márpedig az állampapírok esetében szintén nem volt kedvező a hozamkörnyezet - közölte a szövetség portálunkkal.

Összességében nem érdemes megijedni, ha pillanatnyilag negatív hozamot látunk a számlaegyenlegen az idei évre, mert nem most akarunk pénzhez jutni, hanem majd a nyugdíjba vonuláskor, ami akár évtizedekre is lehet, kortól függően. Az ÖPOSZ szerint a nyugdíjpénztáraknál profi vagyonkezelők kezelik a tagok pénzé, s bár a pénztárak által részükre megszabott befektetési politika, a különböző portfóliók befektetési korlátai, illetve a jogszabályok jelentősen korlátozzák a mozgásterüket, azonban mindegyikük a minél nagyobb hozam elérésére motivált, ráadásul a nagy portfóliók jó kockázatkezelésre adnak lehetőséget.


Amennyiben tehát nem változnak érdemben a piaci folyamatok idén, nem kizárt, hogy a korábbi évekhez képest szerényebb eredményeket érnek el a pénztárak, adott esetben negatív hozamot. Érdemesebb azonban hosszabb távra tekinteni. Persze az sem ártana, ha a kormány letenne a tervéről, és nem piszkálná meg az öngondoskodási célú cafeteria elemek adózását.

A Magyar Nemzeti Bank kimutatása szerint 2018 első negyedévének végén - vagyis az utolsó rendelkezésre álló feldolgozott időszakban - az önkéntes nyugdíjpénztárak vagyona 1381 milliárd forint volt, ami 96,366 milliárd forinttal haladta meg az egy évvel korábbit. Viszont 10,278 milliárddal volt alacsonyabb, mint 2017 végén.

3 millió forintból mindent elérhetsz

A céljaidhoz elég lenne 3 millió forint? A legjobb személyi kölcsönökkel felújíthatod a lakásod, lecserélheted az autód, de saját vállalkozásodat is beindíthatod. Használd személyi kölcsön kalkulátorunkat és legyen tiéd a legkedvezőbb hitel a törlesztőrészlet nagysága alapján: a CIB Bank Előrelépő személyi kölcsönének 60 654 forint a havi törlesztőrészlete, a THM pedig 8,17 százalék, de szintén kedvező a Raiffeisen Bank ajánlata: a törlesztőrészlet 60 757 forint, a THM pedig 8,92 százalék. A Cetelem Saját Ritmus kölcsönt 61 767 forintos törlesztőrészlettel és 9,47 százalékos THM-mel érhetjük el. A Budapest Bank Prémium kölcsöne havi 64 152 forintos törlesztőrészlettel és 10,50 százalékos THM-mel lehet a miénk. További ajánlatok, esetleg nagyobb hitelösszeg érdekel? Használd ezt a hitelkalkulátort!