<img height="1" width="1" style="display:none" src="https://www.facebook.com/tr?id=1446330315732208&amp;ev=PageView&amp;noscript=1">
4p

Nyerhet-e az ellenzék a 2022-es választáson, kaphat-e újabb kétharmadot a Fidesz? Ki lehet Orbán Viktor utóda?

Online Klasszis Klubtalálkozó élőben Giró-Szász András volt kormányszóvivővel, politikai elemzővel - vegyen részt és kérdezzen Ön is!

2021. október 28. 16:00

A részvétel ingyenes, regisztráljon itt!



			
		
		


		
		

A világpiaci hangulat romlása nyomott hagyott a pénztári hozamokon.

Valószínűleg a szívükhöz kapnak mostanában az önkéntes nyugdíjpénztárak tagjai, amikor a számlaegyenlegüket nézik meg a pénztárak internetes oldalain. Olvasóink jelzései alapján ugyanis pénztáraiknál negatív hozamot tüntetnek fel a 2018-as évre. A tagok márpedig ahhoz szoktak hozzá az elmúlt években, hogy ezek a befektetések fialnak, vagyis pozitív hozamot lehet rajtuk elérni.

Negatív hozamokkal szembesülnek a pénztártagokNegatív hozamokkal szembesülnek a pénztártagok

Az okokról az Önkéntes Pénztárak Országos Szövetségét kérdeztük. Az ÖPOSZ arra hívta fel a figyelmet, hogy a nyugdíjpénztári megtakarítás a leghosszabb távú befektetési forma, legtöbbször több évtizedes időszakot fed le, ezért formális jelentősége van a napi, negyedéves vagy akár az éves hozamok nyomon követésének. A pénztáraknak 10, 15 éves időtávú adatok bemutatását írják elő a jogszabályok, mert azok adnak pontosabb képet a befektetések alakulásáról.

Ilyen hosszú időtávon márpedig rendre előfordulnak olyan időszakok, amikor "a hozamkörnyezetet befolyásoló összes körülmény az ideálistól eltérő irányba mutat".

Ennek szelét már tavaly is megérezték a pénztárak, ennek ellenére összességében a szektor 5 százalékos reálhozamot tudott felmutatni az ÖPOSZ szerint.

A kedvezőtlen befektetési klíma idén folytatódott, sőt, még rosszabbra fordult: az alacsony kamatkörnyezet és az első negyedév tőzsdei árfolyam-ingadozásai is hozzájárultak ahhoz, hogy nagyon kevés portfólió zárt pluszban.

A tagoknak ugyanis lehetőségük van meghatározni, hogy mekkora kockázatot vállalhat a pénztár a megtakarítás kezelése során. Aki minimalizálni akarja a kockázatát, a klasszikus portfóliót választja, aki viszont nagyot akar nyerni a piacon, a kockázatosabbakat - igaz, ezekkel bukni is nagyobbat lehet, mert a kötvények mellett a részvényekből is bőségesen válogatnak az ilyen portfóliók kezelői.


Az ÖPOSZ szerint a magas részvényarányú - például növekedési - portfóliók pont ezért különösen érzékenyek a részvénypiaci ingadozásokra.

Igaz, ezeket az alapokat kevesen választják, a pénztártagok túlnyomó többségének, 70 százalékuknak a kiegyensúlyozott portfóliókban van a megtakarítása. Ők sem lehetnek azonban elégedettek a pénztárak idei teljesítményével, mert az ilyen portfóliókban kezelt vagyon meghatározó részben állampapírban van, márpedig az állampapírok esetében szintén nem volt kedvező a hozamkörnyezet - közölte a szövetség portálunkkal.

Összességében nem érdemes megijedni, ha pillanatnyilag negatív hozamot látunk a számlaegyenlegen az idei évre, mert nem most akarunk pénzhez jutni, hanem majd a nyugdíjba vonuláskor, ami akár évtizedekre is lehet, kortól függően. Az ÖPOSZ szerint a nyugdíjpénztáraknál profi vagyonkezelők kezelik a tagok pénzé, s bár a pénztárak által részükre megszabott befektetési politika, a különböző portfóliók befektetési korlátai, illetve a jogszabályok jelentősen korlátozzák a mozgásterüket, azonban mindegyikük a minél nagyobb hozam elérésére motivált, ráadásul a nagy portfóliók jó kockázatkezelésre adnak lehetőséget.


Amennyiben tehát nem változnak érdemben a piaci folyamatok idén, nem kizárt, hogy a korábbi évekhez képest szerényebb eredményeket érnek el a pénztárak, adott esetben negatív hozamot. Érdemesebb azonban hosszabb távra tekinteni. Persze az sem ártana, ha a kormány letenne a tervéről, és nem piszkálná meg az öngondoskodási célú cafeteria elemek adózását.

A Magyar Nemzeti Bank kimutatása szerint 2018 első negyedévének végén - vagyis az utolsó rendelkezésre álló feldolgozott időszakban - az önkéntes nyugdíjpénztárak vagyona 1381 milliárd forint volt, ami 96,366 milliárd forinttal haladta meg az egy évvel korábbit. Viszont 10,278 milliárddal volt alacsonyabb, mint 2017 végén.

Jól jönne 1,5 millió forint?

A Bank360.hu és az Mfor kalkulátora alapján az alábbi induló törlesztőkre számíthatsz a THM-plafon végéig, ha 1,5 millió forintra van szükséged 60 hónapra: a Raiffeisen Bank személyi kölcsöne 30 379 forintos törlesztőrészlettel lehet a tiéd. Az Erste Banknál 32 831 forint, a Cetelemnél pedig 33 556 forint a törlesztőrészlet. Más kölcsönt keresel? Ezzel a kalkulátorral összehasonlíthatod a bankok ajánlatait.