A dán Saxo Bank minden évben olyan meghökkentő jóslatokat publikál a következő évre vonatkozóan, melyek jelen körülmények között bár meglehetősen alacsony valószínűségűek, valóra válásuk annál nagyobb súllyal bírna. Igaz, hogy ezek a jóslatok nem minősülnek a bank hivatalos prognózisának, a szakemberek szerint a 2015-ös év hatalmas felforduláshoz fog vezetni.
Meghökkentő jóslatok voltak, mégis valóra váltak
1) Oroszország megint fizetésképtelen lesz
A rubel idei 40 százalékos visszaesése az amerikai dollárhoz képest jól mutatja az ukrán konfliktus előtti problémákat, vagyis, hogy az ország gazdasága recesszió és az államháztartási hiány növekedése felé tartott. A készülődő nagy vihar két formában bontakozhat ki a Saxo Bank szerint: vagy a nagy állami vállalatok vagy maga a kormány választja a fieztésképtelenséget. Ez része lehet az ország és az EU/USA közötti romló viszony eszkalálódásának is, de okozhatja a forrásokhoz való hozzáférés hiánya is.
2) A vulkánkitörés megtizedeli a termést
A már aktív izlandi Bardarbunga vulkán kitör, és soha nem látott mennyiségben pöfékeli majd a kártékony kén-dioxid gázt Európa egére. A kitörés megváltoztatja az időjárást csökkentve a világ gabonatermelését, és így megduplázódnak a gabonaárak.
3) A japán infláció eléri az 5 százalékot
A Saxo Bank szerint a japán központi bank továbbra is a felhalmozásra hajt, mint valami függő. És a függőkhöz hasonlóan nagyobb adagra van szüksége. Így jövőre Japánban az infláció legalább 5 százalékra emelkedik, és ebbe nem számolták bele egy újabb adóemelést. A japán központi bank által folytatott szüntelen pénznyomtatás, amely a jelenlegi tempó mellett az új kormányzati kötvények 60 százalékát fogja felvásárolni, felduzzasztja az árakat, és növeli az árnyomást. A jen folyamatos lecsúszása a nagy valutanemekhez – elsősorban az amerikai dollárhoz és az euróhoz – képes,t felhajtja a külföldi javak és szolgáltatások árát, amely a következő negyedévekben hozzáadódik az inflációhoz. A vége pedig még nem látható, mivel a külföldi befektetők kimenekítik pénzüket a japán eszközökből a további pénzügyi ösztönző csomag elől, amely újabb kockázati tényező az inflációban.
4) Draghi elhagyja az EKB-t
Draghi valószínűleg elérkezett addig a határig, ahol már nem elég pusztán „beszélni a piachoz”. Általánosságban úgy tartják, hogy az európai gazdaság most olyan gyenge, hogy az EKB kvantitatív ösztönzése szinte biztosra vehető. De megtörténhet, hogy Draghinak el kell hagynia a színteret annak érdekében, hogy a programot el lehessen indítani.
Ez már szinte játékelmélet: Draghi elérte a korlátait, miközben otthon Olaszországban Napolitano elnök legkésőbb 2015 júniusában el akarja hagyni az elnöki hivatalt. Renzi miniszterelnök kisebbségi kormányt vezet, és szüksége van egy széles körben elfogadott arcra. Ez a személy lenne Draghi, akit megkérnek arra, hogy menjen haza és biztosítsa Olaszország előremozdulását. Az EKB elnöki székét Jens Weidmann veszi át egy olyan quid pro quo megállapodás során, amely engedélyezi, hogy a Bundesbank egy könnyített kvantitatív enyhítési programot hajtson végre egy német elnök felügyelete alatt.
5) A vállalati kötvények felára megduplázódik
A magas hozamú hitelek világának hamarosan vége lesz, mivel az EKB új irányelvei nem tudják biztosítani a növekedést, ugyanis a monetáris politikák nem képesek kiegyenlíteni a magánszektor növekedésének hiányát. 2015-ben a gazdasági növekedés továbbra is csökkenni fog, és a befektetők megkérdőjelezik a politikai döntéseket.
A magas hozamok 2015-ös várható ingadozása miatt a befektetőknek gyér likviditással és meredek árakkal kell szembenézniük, ha ki akarnak szállni. A magas hozamú hitelek végső bedőlésével újabb lökéshullámok rendítik meg Európa gyenge gazdaságát.
A Market iTraxx Europe Crossover Index mutatója 75 egyformán súlyozott kötvénykockázati swapot tartalmaz a leginkább likvid nem befektetési minőségű európai vállalatoktól. Ez a mutató jelenleg 350 bázisponton áll, a megdöbbentő előrejelzés szerint legalább 700 bázispontra fog felmenni, amint a befektetők menekülni kezdenek.
6) Az internetes hacking rombolja az online vásárlást
Az elmúlt két évben egyre több agresszív internetes támadás érte a nagyvállalatokat (JP Morgan, Apple iCloud, Target, Home Depot). Az ilyen támadásokhoz különleges kifinomultságra van szükség, és akár állami támogatással is bírhatnak bosszúból azért, hogy az Egyesült Államok egyre agresszívebben használja a pénzügyi szankciókat a geopolitikai konfliktusaiban. 2015-ben az e-kereskedelem nagy szereplőire mért új, alulról jövő csapások még széles körűbbé és agresszívebbé váltak. Az amazon.com, a legnagyobb és legagresszívebb e-kereskedelmi és internetes szolgáltatási viszonteladóként 50 százalékos visszaesést tapasztal egy példátlan túlértékelés miatt, a befeketetők pedig kezdenek elfordulni tőle, még ha ő maga nem is áldozata az internetes támadásnak.
7) Kína 20 százalékkal leértékeli a jüant
Kína minden lehetőséget meg fog ragadni arra, hogy csökkentse azt a hatalmas deflációs nyomást, amely a hitelciklus alját jellemzi. A kínai jüan rekordmagasságokat megdöntő értéke pedig teljesen értelmetlen. Ezért gyorsan és kitartóan fogja leértékelni saját pénznemét csatlakozva Japánhoz és más országokhoz. Ez ázsiai leértékelési láncreakciót indít majd el, és a Japánnal való viszony ellenséges kereskedelembe és pénzügyi szankciókba torkollhat.
8) A kakaó tonnája 5000 amerikai dollár lesz
A csokoládé iránti igény növekszik, mivel az ázsiaiak egyre nagyobb mértékben igénylik a terméket, hiszen a gazdasági növekedés egyre több embert emel a középosztályba. A megnövekedett kereslet kielégítése és a kereslet és kínálat közötti növekvő kiegyensúlyozatlanság megállítása érdekében a kakaótermesztők szinte tökéletes növekedési feltételeket igényelnek évről évre. Ugyanakkor a rendszeresen kitörő fekete termésrothadás elleni küzdelem nehézzé válik, mivel nincs pénz a rendszeres permetezésre. Fennáll a kockázata annak a szakemberek szerint, hogy 2015 során a kakaó tonnánkénti ára eléri az 5000 amerikai dollárt. Emlékeztetnek: amikor év elején kitört az ebola, a kakaó ára hirtelen az égig ugrott.
9) Az Egyesült Királyság ingatlanszektora összeomlóban van
Több ok miatt is úgy vélik a Saxo Banknál, hogy akár még ez is megtörténhet. A Bank of England 2007 óta most fog először kamatot emelni, ez nyomást gyakorol a jelzáloghitelek kamataira és ezen keresztül a háztartások pénzügyi helyzetére, amelyet már aláásott a rossz bérképzés. Ezenkívül az ingatlanárak gyors visszaugrása eladási hullámot indíthat el a megélhetési gondokkal küzdők között, különösen London drágább részeiben, ahol az ugrásszerűen megnőtt árak sokakat ellehetetlenítettek. A magán- és államadósság is magas, ez pedig nagyon kevés mozgásteret enged, ha az árak zuhanni kezdenek.
10) Brit kilépés 2017-ben
A UKIP 2015. május 7-én 25%-ot szerez a brit választásokon, és a parlament harmadik legnagyobb pártjává növi ki magát. Az EU- és bevándorlóellenes politikát folytató párt a mérleg nyelvévé válik, és David Cameron Konzervatív Pártjával koalíciós kormányt alkot. Cameron meghirdeti a 2017-re tervezett népszavazást Nagy-Britannia EU-s tagságáról. Az államkötvények hozama élesen megugrik, mivel a közvélemény-kutatások szerint a britek nagy része a teljes kilépésre szavazna.
Idén a Saxo Bank oldalán "civilek" is megfogalmazhatták elképesztő jóslataikat a jövő évre nézve, melyekből a legérdekesebbeket mi is megosztjuk.
- Michiel Smits: Az én meghökkentő előrejelzésem, hogy az euróövezet legalább egy országában megbukik a kormány, a most hatalmon lévők az ezt követő választásokat elbukják, az euróval folytatott kísérlet így megbukik. Európát már jelenleg is régóta éppen azok veszélyeztetik, akik annyira akarják!
- MacroTrader: Az Apple a felhalmozott pénzéből létrehozza az Apple Bankot azzal a céllal, hogy az ApplePay átvegye a hitelkártya-kibocsátó társaságok helyét.
- Jim Earls: A 30 éves lejáratú amerikai államkötvények hozama 2015 végére 2 százalék alá esik.
- DP: Az én meghökkentő előrejelzésem 2015-re abból áll, hogy 1945 óta először használják majd a harcászati atomfegyvereket.
- fxtime: Az arany ára eléri a 2500 dollárt, miután Oroszország megszállja Észtországot és Litvániát.
- Pierre Orphanidis: Franciaország akkora válságba jut, mint Görögország. A 10 éves francia államkötvények hozama 15 százalékra ugrik. Olaszország, Spanyolország, Portugália és Görögország hozamai a 10 éves papírokon az egekbe szöknek, 30-40 százalékot érnek el.
És végül 7 meglepetés 2015-re Zsiday Viktortól
mfor.hu
