A cég Advantage Plus alapja, ami elsősorban a vállalati eseményekből (például csőd, vagy felvásárlások) történő profitszerzésre épül, csak a múlt hónapban 15 százalékot bukott. Összehasonlításként a Standard & Poor's 500 index ugyanebben az időszakban -5,7 százalékot produkált.
Az idei veszteségek után a 35 milliárd dollárt kezelő Paulson & Co. csökkentette a "bullish fogadásokat". Paulson a Bank of Amerikában lévő részesedését (idén a bank részvényeinek értéke 44 százalékot zuhant) a márciusi 31-i 124 millió darabról június 30-ra 60,4 millióra csökkentette.
Paulson befektetői arany- és dolláralapú csomagok közül választhatnak. A fémek értéke 12 százalékot ugrott az elmúlt hónapban, köszönhetően az amerikai gazdasági növekedés megtorpanásának, valamint az európai adósságválságnak. A Paulson & Co.-hoz közeli forrás szerint az ügyfelek közel 40 százaléka fektette a pénzét aranyba. Paulsonék Gold alapja az egyetlen dollárban denominált alapja a cégnek, amely nyereséget tud idén felmutatni.
Paulson szintén dollárban denominált, az Advantage Plushoz hasonló stratégiát követő Advantage alapja az augusztusi 9,5 százalékos csökkenéssel idén már 23 százalékos mínuszban van. Az egyesülő gazdasági társaságok részvényeibe feketető Partners Enhanced alap az elmúlt havi 7,5 százalékos eséssel az évben 5 százalékos veszteségnél jár. Az ehhez hasonló stratégiára épülő Partners alap idén összesen 1,9 százalékot esett, az augusztust viszont 4,3 százalékos mínuszban zárta.
Paulson, a Goldman és a CDO-k
Paulson egyébként már 2007-ben megjósolta, hogy össze fog omlani a fedezett adósságügyletek piaca. Paulson akkor egy külön alapot hozott létre, mely ezer százalékos hasznot kínált. Az ügylet lényege az volt, hogy az alap CDS-eken keresztül shortolta a CDO-kat, és ez be is jött neki. Paulson megkereste a Goldman Sach-ot is, hogy befektetési lehetőséget ajánljon neki, amit a bank el is fogadott. Az együttműködés során Paulson választotta ki a portfóliót, melyet shortolni akart, tehát neki az volt az érdeke, hogy a leggyengébb CDS-eket válogassa ki.
Ugyanakkor a Goldman megkeresett egy hitelminősítőt, és jó minősítést szerzett a portfólióra, majd azt vonzó befektetésként adták el az ügyfeleknek. Mindezt úgy, hogy közben tisztában volt azzal, hogy Paulson shortolni akarja a kötvényporfóliót. A csomag összeállításáért felelős Goldman-menedzser, Fabrice Tourre egyik akkori e-mailje arról tanúskodik, pontosan tisztában volt azzal, hogy a pénzpiacok kezelhetetlenül spekulatívvá váltak.
Emiatt az USA perelni akarta Paulsont és a Goldman Sachs-t is egyaránt.
Sz.S.
mfor.hu
